美东时间 1 月 17 日，美联储做出了一项令外界颇为意外的决定 —— 宣布退出央行与监管机构绿色金融网络（NGFS）3。
NGFS 组织及美联储加入情况
- NGFS 是一家于 2017 年 12 月由 8 家央行和监管机构共同发起成立的组织，包括中国央行、荷兰央行、法国央行等3。目前，其成员已扩大至五大洲的 140 多家央行、监管机构和观察员机构3。该组织主要致力于研究如何通过金融系统监管来应对气候变化，重点关注气候变化对宏观金融稳定、微观审慎监管的影响，旨在强化金融体系风险管理，动员资本进行绿色低碳投资3。美联储于 2020 年 12 月拜登政府任内加入该组织，是最后加入的主要央行之一3。
美联储退出原因及投票情况
- 美联储在声明中表示，退出的原因是 NGFS 如今的工作范围已经超出了美联储的职责范畴。声明称 “虽然美联储对 NGFS 及其成员的合作表示赞赏，但 NGFS 的工作范围日益扩大，涵盖了美联储法定职责范围之外的更广泛问题”3。
- 从投票情况来看，美联储七位理事中有五位投票支持脱离该组织，包括美联储主席鲍威尔，而理事巴尔、库格勒则投下了弃权票。
相关分析及影响
- 与特朗普的关联：有分析人士指出，长期以来，美国候任总统特朗普对各国政府制定气候变化政策的努力一直持批评态度，此次美联储退出 NGFS 或许是为了避免受到即将上任的特朗普的批评，尽管美联储长期以来一直强调要捍卫其独立性。被特朗普任命为白宫高级经济顾问的 Stephen Miran 去年也曾撰写论文，批评美联储在银行监管中考虑气候变化问题是 “任务偏离”。而且美联储宣布 “退群” 的时间点是在特朗普正式就职前三天，这一时间点颇为敏感。
- 对美联储独立性的担忧：随着特朗普即将重返白宫，业界对美联储未来货币政策的独立性产生了担忧。美国现任总统拜登的一名高级经济顾问警告称，如果特朗普政府干预美联储的利率决策，可能会重燃通胀。白宫经济顾问委员会主席贾里德・伯恩斯坦也表示，一旦搅乱美联储的独立性，在控制通胀方面可能会犯致命错误，美国政府深知央行独立性削弱会导致经济困境。不过，特朗普提名的财政部长贝森特在美国参议院财政委员会举行的听证会上表示，他支持美联储的货币政策独立性，但也提到特朗普未来仍会发表自己的观点。
- 华尔街机构的类似举动：随着特朗普上台日期的临近，不仅是美联储，不少华尔街机构也纷纷退出了全球性的气候联盟组织。例如，摩根大通本月早些时候宣布将退出净零银行业联盟（NZBA），至此美国六大行都将离开这个气候金融俱乐部。
美国当前经济形势与货币政策预期
- 目前，在特朗普准备就职之际，美国通胀正在放缓。2024 年 12 月份的通胀数据显示，潜在的价格压力正在降温，美联储官员对此表示欢迎。
- 美联储理事沃勒表示，如果经济数据继续向好，美联储可能会在 2025 年上半年再次降息。摩根士丹利也预计，2025 年美联储 3 月首次降息 25 个基点，6 月可能再次降息，1 月核心 PCE 通胀数据下降将支持 3 月降息，同时认为美债收益率可能已触顶，看好美债市场前景，建议增持 5 年期美债，还指出美债收益率下降是美元贬值催化剂，建议抛售美元，买入欧元、英镑和日元。
