北京时间今日早上开盘，市场风云突变。上周五大涨的美元指数突然大跌，与此同时，离岸人民币却狂飙近 300 点。受此影响，韩国股市、澳大利亚股市皆高开。这一系列市场异动背后，究竟发生了什么？
一、美元走势反转与美国大选关联紧密
分析人士认为，此次市场波动或与美国大选有着密切关系。
此前一个月时间，“特朗普交易” 盛行，与特朗普相关的特朗普媒体科技公司、美元指数、虚拟货币等资产全线大涨。然而，随着最新的民调和投票数据更新，情况发生了戏剧性变化。今天早盘，美元指数突然大幅杀跌 0.34%，并跌破了 104。要知道，上周五在非农数据大幅低于预期的情况之下，该指数还出现过较大幅度的上涨。
近期，哈里斯的选情再度看涨。根据爱荷华州民意调查于当地时间周六发布的结果，美国民主党总统候选人卡马拉・哈里斯在爱荷华州的一项新民意调查中超过了共和党人唐纳德・特朗普，哈里斯在爱荷华州以 47%-44% 领先特朗普，而爱荷华州近年来一直是共和党的坚定支持者，这与 9 月份爱荷华州民意调查中特朗普领先 4 个百分点相比，是一个逆转。
此外，当地时间 11 月 3 日，根据《纽约时报》与锡耶纳学院联合进行的一项民意调查显示，在 2024 年美国大选 7 个关键 “摇摆州” 中，美国副总统、民主党总统候选人哈里斯总体以 48% 对 47% 的微弱优势领先美国前总统、共和党总统候选人特朗普。
截至 11 月 2 日，选民已投出 6700 万张选票，其中民主党注册选民占比 41%，共和党占比 40%。在关键摇摆州中，宾夕法尼亚、密歇根及威斯康星均显示民主党注册选民占比更大，其中宾州达 57%，领先 24 个点。提前投票处于劣势，特朗普的民调及胜率出现下跌。
二、美联储降息预期高企
在市场不确定性增加的同时，美联储的货币政策走向也备受关注。
在美国 10 月就业报告公布后，市场预计美联储在 11 月 7 日会议上降息 25 个基点的概率飙升至 99.7%，这一概率在非农报告公布前为 97%。国盛证券研报指出，美国 10 月新增就业大幅下降，但失业率维持低位，主因飓风天气和罢工扰动，高频指标显示 11 月就业将明显改善。基于此，市场普遍认为美联储在 11 月和 12 月大概率各降息 25bp。
三、美国大选变数多，影响资本市场
本周，国际上最大的事情自然非美国大选莫属。对于资本市场而言，这场大选充满着巨大变数。
如果特朗普当选，对于现行的国际秩序可能会有一定冲击，美国再通胀的可能性会比较高。而哈里斯当选，应该会维持当下的秩序，在一定程度上继承拜登政策。
自 10 月底以来，特朗普竞选团队接连受到负面影响，包括竞选争议性言论、涉嫌操纵博彩市场、提前投票劣势等。特朗普胜选概率由升转借，截至 11 月 2 日已降至 52%，哈里斯胜率则抬升至 52%，双方胜率再度打平。
申万宏源表示，由于提前投票，特朗普目前处于劣势当中。但最近两次选举中，提前投票对选举结果的预测准确率仅为 38% 和 50%。且今年美国提前投票选民占比仅约 33%，近七成选民尚未投票。提前投票仅统计选民的注册党派，但不代表实际投票结果，两党各有约 5% 的选民会投票给对方党派。
与 2023 年相比，今年共和党在提前投票环节的劣势有所收窄，选情仍势均力敌，不确定性较大。
他们认为，若特朗普 “意外” 败选，需警惕 “国会山冲击 2.0”。若哈里斯取胜，需关注 2021 年 1 知识域，可能会导致前期的 “特朗普交易” 出现逆转。若选举结果有争议，候选人要求重新计票，或延长市场的 “混沌” 状态，增加波动率。
预计北京时间 11 月 6 日中午至 11 月 7 日凌晨或可得知大选结果，但也存在不确定性因素，一是加州等地区仍允许邮寄选票在大选日后抵达；二是若选举结果有争议，候选人可要求重新计票。
