国务院总理李强日前签署国务院令，公布《国务院关于规范中介机构为公司公开发行股票提供服务的规定》（以下简称《规定》），自 2025 年 2 月 15 日起施行环球网环球时报。
《规定》旨在规范中介机构为公司公开发行股票提供服务的行为，明确了中介机构的执业规范和收费原则，防止中介机构与发行人不当利益捆绑，对于提高上市公司质量、保护投资者合法权益、促进资本市场健康稳定发展具有重要意义环球网。
规范中介机构收费行为
《规定》明确了中介机构为公司公开发行股票提供服务的收费原则，要求遵循市场化原则，根据工作量、所需资源投入等因素合理确定收费标准，并对各类中介机构提出了具体要求环球网。
- 证券公司：从事保荐业务，可以按照工作进度分阶段收取服务费用，但不得以股票公开发行上市结果作为收费条件；从事承销业务，应当符合国务院证券监督管理机构的规定，综合评估项目成本等因素收取服务费用，不得按照发行规模递增收费比例环球网经济参考。
- 会计师事务所：执行审计业务，可以按照工作进度分阶段收取服务费用，但不得以审计结果或股票公开发行上市结果作为收费条件环球时报。
- 律师事务所：为公司公开发行股票提供服务，应当由律师事务所统一收费，并符合国务院司法行政等部门关于律师服务收费的相关规定环球时报。
禁止地方政府给予奖励
实践中，部分地方人民政府通过给予发行人或者中介机构奖励来提高当地企业成功上市的几率，但也逐渐显现出一些弊端，如引起区域之间的恶性竞争、增加财政负担、扭曲政绩观，以及诱导中介机构追求短期利益，偏离 “看门人” 的角色定位环球时报。
《规定》明确，自本规定施行之日起，地方各级人民政府违反规定给予发行人或者中介机构奖励的，应当追回。但根据相关法律规定，对《规定》施行前政府已经给予的奖励，不予追回环球网。
明确中介机构执业规范
《规定》对中介机构为公司公开发行股票提供服务作了规定，包括环球时报：
- 应当遵循诚实守信、勤勉尽责、独立客观的原则；
- 要配备具有相应专业能力和资质的从业人员，建立有效的利益冲突审查等风险控制制度；
- 不得有配合公司实施财务造假、欺诈发行、违规信息披露等违法违规行为，不得协助不符合法定条件和要求的公司通过上述方式公开发行股票；
- 制作、出具的文件不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
市场影响与业内观点
市场人士认为，《规定》并不改变投行目前 “保荐 + 承销” 收费模式，而是着眼于收费的合理性、规范性，避免不当行为，预计不会对投行目前规范化的业务开展与收费行为造成不利影响环球时报。同时，有利于进一步增强投行独立性，规范服务行为，压实 “看门人” 职责，促进资本市场健康发展环球时报。
清华大学法学院教授汤欣指出，中介机构收费应当严格遵循市场化原则，基于中介机构的工作量、所需投入资源等因素合理确定收费标准，既不能纳入影响中介机构独立性的因素，又应当能够涵盖中介机构履行职责的必要成本并有适当收益。中介服务合理定价，有助于中介机构的可持续发展，保护市场的长远健康环球时报。
司法部、财政部、证监会负责人表示，各部门将加强信息沟通与协调配合，依法对中介机构执业行为加强监管，在日常监管工作中，以查促改，督促中介机构规范收费行为。加大对相关业务收费情况的执法检查力度，发现存在违反《规定》的相关情形的，依法依规严肃处理
