1 月 14 日晚间，碧桂园补发了 2023 年全年及 2024 年上半年财报界面新闻。数据显示，2023 年该公司实现总收入约 4010 亿元（人民币，下同），同比减少约 6.8%，同时实现税前亏损约 1673 亿元界面新闻。2024 年上半年实现总收入约为 1021 亿元，同比减少约 54.9%，上半年实现税前亏损约 108 亿元，亏损幅度较 2023 年大幅缩窄界面新闻。截至 2024 年 6 月 30 日，该公司净资产仍有 741 亿元，好于市场预期界面新闻。
巨亏原因剖析
碧桂园相关人士表示，2023 年亏损幅度大主要有以下原因界面新闻：
- 资产减值计提：2021 年以来房地产市场进入下行周期，销售量价下滑，相关资产价值缩水。公司对在建物业及持作销售的已落成物业进行计提减值约人民币 824 亿元。
- 金融资产减值：受宏观经济、行业环境及对手方负面财务状况等影响，部分应收款项存在无法回收风险，计提金融资产及财务担保减值损失净额约人民币 372 亿元。这两项合计占税前亏损总额的 71.5%。
- 其他费用支出：当期录得营销及市场推广费用和行政费用约 180 亿元、净财务费用约 55 亿元以及其他收入及损失净额约 103 亿元。
债务重组进展
碧桂园积极与各持份者和金融机构沟通，推动完成境内信贷延展、公开市场债务重组和境外银团贷款借新还旧界面新闻。目前，该公司正处在境外债务重组的谈判阶段，近日已取得阶段性进展界面新闻。1 月 9 日，碧桂园公告宣布了其境外重组提案的关键条款，标志着公司在成功落实重组方面取得进展界面新闻。据公告，碧桂园已与包含中银香港、建银亚洲在内的七家知名银行组成的协调委员会达成共识，协调委员会支持公司持续努力落实重组，并愿意与公司合作，确保集团继续其业务，将干扰降到最低界面新闻。
倘落实，重组提案将使集团实现大幅去杠杆化，目标是减少债务最多 116 亿美元，此亦包括将到期时间延长至最多 11.5 年以及降低融资成本，目标是加权平均借贷成本从重组前的每年约 6% 降低至重组后的每年约 2%界面新闻。碧桂园相关人士表示，预计在 2025 年上半年与境外债权人就债务重组方案达成一致，目前已就重组框架性条款与银团委员会达成原则性一致意见，并已公告披露进展界面新闻。
六项自救措施
碧桂园采取了以下六方面自救措施界面新闻：
- 成立专项工作组：集团专门成立由董事会主席任组长的专项工作小组，建立与政府的协同工作机制，制定相关工作预案。同时，集团管理层主动向国家有关部委、省市政府、各级主管部门、各监管金融机构等单位沟通汇报，积极寻求支持。
- 保交房：针对集团所有项目数据进行精准统计，并制定实施 “一楼一策” 工作方案；主动向住建部门汇报，请求支持的同时加强项目风险处置的主动性和前瞻性；积极争取各地政府的理解和支持，提高保交房资源的使用效率；积极争取国家关于保交房的利好政策支持，缓解保交房资金压力。2024 全年碧桂园已累计交付房屋超 38 万套，近三年累计交付约 170 万套房屋，交付量在第三方榜单上保持领先。
- 保稳定：公司通过组织结构调节适应市场变化，控制费用合理投入，匹配市场需求制定对应供货计划，致力维持公司经营的稳定性和持续性，在中长期做好债务风险化解工作，争取利益相关方的理解和支持，避免产生金融风险。
- 保信用：自 2023 年 8 月出现流动性困难以来，集团积极与各持份者和金融机构沟通，推动境内信贷延展、公开市场债务重组和境外银团贷款借新还旧，同时集团已于 2025 年 1 月 9 日公布境外债务重组方案，积极推进境外债务重组工作，尽最大努力做好保信用工作。
- 盘活资金资产：为加快回笼资金保交房，集团自 2022 年以来，折价处置公车、大宗资产、难去化商业类沉淀资产回笼超 600 亿。
- 最大限度降本提效：通过组织和岗位聚焦，2024 年集团再次精减国内地产区域至 14 个；为确保有限资源优先保交房，公司通过归零预算全面控制非刚性费用支出，成果显著。2024 年上半年销管费用同比大幅下降 51%；其中行政费用同比降低 25%，销售费用同比下降 63%。同时积极盘活办公场地、宿舍、车辆等资源，以收抵支。此外，对高管进行大幅降薪，并取消高管个人配车，取消高管公费体检、免费食堂等待遇。
停牌与财报延期
根据港交所的规定，由于碧桂园无法于 2024 年 3 月 31 日之前公布 2023 年度业绩，碧桂园股票于 2024 年 4 月 2 日起至今一直处于停牌状态界面新闻。碧桂园表示，延发财报一方面是因为行业持续波动，公司面临的经营环境日趋复杂，需要收集更多信息以作出合适的会计评估及判断；另一方面，债务重组相关尽职调查工作量大、复杂度高，需要更多时间去收集财务资料界面新闻。
