道氏理论是技术分析的基石，由查尔斯·亨利·道提出，后由威廉·彼得·汉密尔顿、罗伯特·雷亚和E·乔治·希弗总结并命名。该理论包含六个基本法则，但最重要的是“在明确的反转信号发生之前，趋势将会一直持续”。
道氏理论的六个基本法则：
- 市场有3种走势：长期（持续1年至数年）、中期（1个月至3个月）、短期（1周至3周）。这些趋势不是孤立的，中期趋势是长期趋势的调整，短期趋势是中期趋势的调整。
- 市场趋势分为3个阶段：先行投资者的入场、趋势确认后的追随者入场、趋势尾声时初学者的入场。
- 价格反映市场：所有基本面信息都会反映在价格上，技术分析者可以直接分析价格。
- 平均指数应该互相确认：不同市场或货币对之间的价格走势应有相关性。
- 趋势由成交量确认：上升趋势需要成交量的放大来确认。
- 在明确的反转信号发生之前，趋势将会一直持续：直到出现明确的高点或低点的更新，才表明趋势可能反转。
道氏理论的应用示例：
假设在上升趋势中，价格未能创新高（点1），表明上升趋势可能结束。但此时趋势尚未反转，因为低点尚未创新低。只有当价格创新低（点5或6），才表明趋势反转为下降趋势。在点2，价格突破前低，确认趋势反转，此时可以做空。在点3，价格以大阳线突破前高，确认趋势反转为上升，此时可以止盈。
通过这些法则和示例，交易者可以更好地理解市场趋势，并据此制定交易策略。道氏理论强调了趋势的持续性和成交量在确认趋势中的重要性，为技术分析提供了坚实的基础。
